闻字辈传人

这个板块全面爆发!重点个股在这里!产业链投资逻辑也已帮你理顺

上周在文章中,介绍了Mini LED的概念前景,与重点三家上市公司的Mini LED产品进展,今天Mini LED概念再次爆发,华灿光电、瑞丰光电、联建光电、聚飞光电等4股强势涨停,后市Mini LED概念将进一步扩大。这篇文章分析下Mini LED整个产业链的投资方向。

2020年是Mini LED产品的爆发元年

明年第三季度开始,苹果将上市场两款配备Mini LED的产品

1,首款配备Mini LED产品为预计在3Q20量产、配备A14X处理器与12.9寸显示器的高端iPadPro;

2,第二款配备Mini LED显示器的产品预计是在4Q20量产的16吋MacBookPro。

随着苹果的率先配备,其他大厂自然跟随,带动LED的价格复苏,Mini LED将有望成为 LED 行业的下一个增长点,2020年将成为Mini LED的爆发元年。

产业链分析

产业链成熟,叠加终端厂商发力Mini LED将快速崛起,从上、中、下游分别看下产业现状

上游:Mini LED 芯片技术成熟, 大幅量产在即

Mini LED 芯片端技术趋于成熟,但成本有压力,随着后续上游厂商扩产,LED 芯片端成本将出现持续下降。作为第五大显示技术的核心,Mini LED价格比 OLED 低,而且低功耗、寿命长,技术已经成熟,因此即将迎来规模化量产阶段。

中游 :LED 封装厂已经量产相关的Mini LED产品

下游:京东方等面板厂商大力拓展 Mini LED产品

1,显示方面,Mini LED 显示产能准备就绪

2,  背光方面

市场规模

据 LEDinside预计,2023年的下游终端将增长到 8070 万台,背光市场规模有望达到 5.3 亿美元,LED 显示市场规模将达到 6.4 亿美元。

投资建议

1,上游,LED芯片龙头将受益 Mini LED渗透率提升和 LED 价格复苏,建议关注:三安光电、华灿光电、乾照光电

三安光电:19年12月披露,公司目前MINILED芯片核心客户为三星,此外,拥有Micro-LED的专利及专有技术,此外,从陆股通资金看,外资持股2.44%,持仓成本在19.3元,至今日收盘刚回本,值得中线关注

2,中游,封装企业将享受 Mini LED 出货量攀升,重点关注:国星光电、瑞丰光电

国星光电:公司专注于Mini & Micro LED 的封装业务,并于19年12月披露,新增了很多Mini LED背光客户,以国内居多,且与华为保持紧密的互动,如果公司确认与华为合作,为华为供货,股价不可限量

瑞丰光电:今日Micro LED概念中最先涨停,有资金优势。公司国内较早开始研发Mini LED的企业,Mini背光产品已经开始向多家客户小批量出货

3,下游:小间距 LED 延伸至 Mini LED 领域,市场空间从专用显示拓展到商用显示领域,关注:利亚德、洲明科技;面板厂商将受益大尺寸 Mini LED 背光产品渗透率提升,关注:京东方A、TCL 集团、深天马。

京东方:19年12月,京东方正在研发MiniLED技术和MicrOLED技术,京东方2020年将正式推出玻璃基板的MiniLED背光产品

TCL:19年12月,公司已推出自主创新开发的LTPS AM Mini LED HDR液晶显示产品并在2019年SID年会展上有展出,公司此技术创造了显示行业local dimming精细度之最

利亚德:公司是小间距LED产品的研发及制造全球领先的企业,持续在MiniLED产品及数字屏幕领域投入研发、推进产业化进程

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